التحليل الفني يتوقع البيانات الأساسية

يعتقد محلل البيانات الأساسي أن هناك سببا وتأثيراً بين العوامل الأساسية التي تؤثر على السوق والتغيرات في الأسعار، مما يعني أنه إذا كانت الأخبار الأساسية إيجابية، فمن المفترض أن يرتفع السعر، وإذا كانت الأخبار سلبية، فمن المفترض أن ينخفض السعر، ولكن التحليلات طويلة الأجل لتغيرات الأسعار في الأسواق المالية حول العالم تظهر أن مثل هذه العلاقات المتبادلة موجودة فقط على المدى القصير وإلى حد محدود، وأنها لا وجود لها أساساً على المدى المتوسط والطويل.

ولكن في الواقع، العكس هو الصحيح. وسوق الأوراق المالية نفسها هي أفضل مؤشر عن حالة الاتجاه الأساسي ل “تحركات الاقتصاد الكلي” في المستقبل. معظم الوقت، تبدأ الأسعار في الارتفاع إلى اتجاه جديد يتميز بارتفاع الأسعار في حين أن الاقتصاد لا يزال في حالة ركود (النقطة B على التوضيح أعلاه) مما يعني أنه لا يوجد سبب واضح وراء هذا التحسن!

في المقابل، تبدأ الأسعار في الانخفاض نحو اتجاه جديد يتميز بانخفاض الأسعار في حين أن الاقتصاد لا يزال ينمو (النقطة A) وليس هناك أسباب أساسية للبيع! وهناك فارق زمني لعدة أشهر يواكب خلاله الاتجاه الرئيسي “في حركات الاقتصاد الكلي” اتجاه سوق الأوراق المالية. وعلاوة على ذلك، فإن هذا لا ينطبق على سوق الأوراق المالية والاقتصاد فحسب، بل ينطبق أيضا على اتجاهات أسعار الأسهم الفردية وأرباح الشركات.

لذا يرجى تذكر أن القاعدة التي تقول: أعلى سعر للسهم يأتي قبل ذروة الأرباح، في حين أن النزول إلى القاع يأتي في المقدمة قبل ذروة الخسائر، لذلك فإن الغرض من التحليل الفني هو تحديد التغيرات في الاتجاه الذي يسبق الاتجاه المبدئي “في حركات الاقتصاد الكلي” وهو غير متسق منطقيا مقارنة بالاتجاه الأولي المتزامن.