ما المقصود بالارتداد للمتوسط؟ شرح نظرية Mean Reversion

ما المقصود بالارتداد؟

غالبًا ما نسمع أن استراتيجيات التداول توصف بأنها إما استراتيجيات الارتداد أو استراتيجيات استئناف الاتجاه، ومعظم المتداولين على دراية جيدة بمنهجية الالتحاق بالاتجاه، ولكن لا يبدو أن البعض يفهم كيف تعمل استراتيجيات الارتداد المعتادة.

قبل أن نغوص في آليات الارتداد اللئيم، دعونا نأخذ بعض الوقت لفهم النظرية الكامنة وراء ذلك. يتمثل مفهوم نموذج الارتداد الموسط في أن أسعار الأدوات المالية تميل إلى العودة إلى متوسطها التاريخي، واستنادًا إلى السلاسل الزمنية التي تم تحليلها، من المتوقع أن تعود حركة السعر الممتدة لبعض الوقت بشكل مفرط في أي من الاتجاهين إلى المستوى المتوسط أو الوسط.

يمكن توضيح مثال بسيط على ذلك من خلال العائد التاريخي طويل الأجل في سوق الأسهم الأمريكية. على مدار الـ 75 عامًا الماضية، قدمت سوق الأسهم الأمريكية، ممثلة بمؤشر S&P 500 أو مؤشر Dow Jones الصناعي، متوسط معدل عائد سنوي يبلغ حوالي 8 إلى 9٪. يعتبر هذا هو المتوسط أو المتوسط السنوي لسوق الأوراق المالية الأمريكية ككل. الآن، فإذا قمت بتحليل متوسط العائد السنوي على مدى 75 عامًا، فستجد سنوات عاد فيها سوق الأسهم بما يزيد عن 30٪ سنويًا، وبالمثل، ستجد سنوات خسر فيها سوق الأسهم أكثر من 50 ٪ في سنة.

عادةً، في هذه السلسلة من البيانات، ستجد أنه في السنوات التي حقق فيها السوق أرباحًا مبالغ فيها، سيحقق السوق عوائد أقل بكثير في العام المقبل.

وبالمثل، عندما يتكبد السوق خسائر فادحة خلال عام معين، فإنه غالبًا ما يحقق مكاسب أكبر بكثير في العام المقبل. على الرغم من أن أسواق الأسهم تميل إلى الاتجاه الصاعد، يمكنك أن ترى من هذا المثال أنها تميل إلى إظهار اتجاهات انعكاسية بعد تحركات الأسعار المفرطة في سوق صاعدة أو هابطة.

هذا المبدأ هو أساس الارتداد للمتوسط في كل الأسواق.

يمكن تطبيق أسلوب العودة إلى متوسط التداول على أي إطار زمني، سواء كنت متداولًا يوميًا يستهدف شموعًا مدتها خمس دقائق أو متداولًا موضعيًا يتداول المخططات الأسبوعية. في الأساس، تعد تقنيات “الارتداد إلي الوسط (Mean Reversion)” هي محاولة للاستفادة من تحركات الأسعار الشديدة للأداة المالية من خلال تنفيذ مركز يعمل على استواء حركة السعر الحالية، ويقوم متداول الارتداد إلى الوسط بفحص السوق بحثًا عن مثل هذه الاختلالات، بافتراض أن الأسعار يجب أن تعود إلى مستويات توازنها.

يعتمد نجاح الارتداد للمتوسط على تحديد الانحراف السعري بدقة ودخول عكس الحركة المفرطة.

الآن بعد أن اكتشفنا بعض المعلومات الأساسية حول نظرية العودة إلى متوسط التداول، دعونا نلقي نظرة فاحصة على بعض مزايا وعيوب استخدام أسلوب التداول هذا، وكيف تستفيد من الارتداد للمتوسط باحتراف.