الرافعة المالية في التداول – ما هي؟

تمنحك الرافعة المالية القدرة على تداول مبلغ أكبر بكثير مما لديك في حساب التداول الخاص بك.

 

يجب على كل المتداول أن يراقب بعناية هامش التداول والرافعة المالية ، وكيف يمكن أن تؤثر على التداولات. يرتبط مفهوم الرافعة المالية ارتباطًا وثيقًا بمفهوم الهامش ، وهو شكل من أشكال الديون يستخدمه المتداولون والمستثمرون للتحكم في الأدوات المالية.

 

الوديعة في حساب الهامش يمكن أن يستخدمها المتداول كضمان لحماية وسيطه من الخسائر التي يتكبدها المتداول بسبب أنشطة المتداول في السوق ، ويشير استخدام حساب الهامش إلى أن المتداول يقترض من وسيطه أرصدة مراكز التداول التي تتجاوز رصيد الودائع الفعلية.

 

عادةً ما تتضمن الرافعة المالية استخدام الأدوات المالية التي يتم الاستدانة منها أو رأس المال ، مثل الهامش ، لزيادة الدخل المحتمل ، ونظرًا لأن الرافعة المالية تزيد من قدرة المتداول على تحقيق كل من المكاسب والخسائر ، مقارنةً باستخدام الأسهم فقط ، فغالبًا ما تتم قياسها على أنها السيف ذي الحدين.

 

في الوقت الحاضر ، يبدو أن التداول باستخدام الرافعة المالية أمر شائع جدًا.

 

 

 

محتوى الدرس:

ما هي الرافعة المالية؟

كيف تحسب الرافعة المالية؟

كيف تختار حجم الرافعة المالية؟

استخدامات وأنواع الرافعة المالية

الرافعة المالية والهامش في تداول تجزئة الفوركس

مثال على الرافعة المالية الفعلية

حساب الرافعة المالية الفعلية والمتاحة

الرافعة المالية والهامش أقل أهمية بالنسبة لسوق الفوركس بين البنوك

تحسين الرافعة المالية الفعالة باستخدام معيار كيلي

 

 

ما هي الرافعة المالية؟

تخيل أن مبلغ الإيداع الخاص بك هو 100 دولار ، يمكنك إدخال صفقة بقيمة 10 دولارات وسيقدم الوسيط الخاص بك رافعة مالية 1: 100. هذا يعني أنه يمكنك الاحتفاظ بمركز يصل إلى 1000 دولار لأنه مقابل كل دولار تضعه ، سيوفر لك الوسيط 99 دولارًا لينتهي بك الأمر بمبلغ 100 دولار.

 

مع الرافعة المالية ، يستخدم المتداول أموال الوسيط للتحكم في المزيد من رأس المال. تُستخدم الرافعة المالية في العديد من أسواق التداول ويختلف مقدار الأموال المقدمة للمتداول من وسيط لآخر.

 

ليس هناك شك في أن الرافعة المالية في الفوركس هي ميزة كبيرة للمتداول ، ولكن يجب استخدامها مع فهم مفاهيم مثل إدارة المخاطر والهامش ، فمن المهم أن تتذكر أن الرافعة المالية لا تؤثر على حجم اللوت ، ومع هذا ، فإنها تؤثر على عدد اللوتات التي يمكنك استخدامها في صفقاتك بناءً على حجم إيداعك.

الرافعة المالية تشبه رفع شيء ثقيل للغاية ، وبعض الأشياء ثقيلة جدًا بحيث لا يمكن رفعها ، لكن إذا كان لديك القوة المناسبة ، فسوف يصبح ذلك ممكنًا. على سبيل المثال ، إذا كان لديك رافعة مالية 1: 100 ، فيمكنك تداول عقد صغير (10000 وحدة) باستخدام 100 وحدة فقط من العملة الأساسية.

 

تمنحك الرافعة المالية فرصًا رائعة ، ولكنها قد تسبب أيضًا مشاكل ، فكلما زادت الرافعة المالية لديك ، زاد رأس المال الذي تخاطر به.

 

دعونا نلقي نظرة على اثنان من المتداولين لهما نفس رأس المال 1000 دولار. يتمتع “المتداول A” برافعة مالية تبلغ 1: 400 ويتمتع “المتداول B” برافعة مالية تبلغ 1: 100. ويمكن لـ “المتداول A” أن يخاطر بقدر أكبر بكثير من أمواله في صفقة واحدة بالمقارنة مع “المتداول A”.

 

يقوم “المتداول A” بالشراء برافعة مالية 1: 400 ويشتري عقد ميكرو واحد (1000 وحدة)، ويفتح “المتداول B” نفس المركز بالشراء وبرافعة مالية 1: 100 فيشتري أيضًا عقدًا صغيرًا واحدًا.

 

نظرًا لأن “المتداول B”  لديه رافعة مالية 1: 100 ، يجب أن يكون لديه 1/100 أو 1٪ من هذا المركز على إيداعه ، فهذا يعني ما لا يقل عن 10 دولارات ، نظرًا لأن 10 دولارات هي 1٪ من 1000 (عقد ميكرو واحد). يتمتع “المتداول A” برافعة مالية تبلغ 1: 400 ، لذلك يجب أن يكون حساب التداول الخاص به 1/400 أو 0.25٪ من حجم المركز ، ويجب أن يمتلك “المتداول A” 2.5 دولار على الأقل في حسابه ، وهو ما يعادل 0.25٪ من 1000 (عقد واحد صغير).

 

يمكن أن تكون الرافعة المالية خطيرة للغاية ، فإذا كان حساب التداول الخاص بك 1000 دولار برافعة مالية 1: 400 ، مقابل 100 دولار فقط لديك الفرصة لتداول 4 عقود صغيرة ، وإذا أنفقت 100 دولار على مركز واحد ، فقد تخسر 400 دولار ، وهو ما يمثل 40٪ من حساب التداول الخاص بك.

 

للتحكم في مركز بقيمة 100000 دولار برافعة مالية 1: 100 ، فإنك تحتاج فقط إلى 1000 دولار على إيداعك ، يمكنك الآن تدبير 100000 $ بمبلغ 1000 دولار أمريكي.

لنفترض أن صفقتك مربحة وتحول 100000 دولار إلى 101000 دولار ، فإذا استخدمت رافعة مالية 1: 1 ودخلت الصفقة بمبلغ 100000 دولار بالكامل ، فسيكون ربحك صغيرًا جدًا وسيكون 1٪ (1000 دولار من 100000 دولار)، ولكن إذا حصلت على رافعة مالية 1: 100 وفتحت صفقة بـ 1000 دولار فقط ، فسيكون دخلك 100٪ (1000 دولار من 1000 دولار).

 

لكن إذا تكبدت خسارة ، في الحالة الأولى ، ستخسر 1٪ فقط من رأس مالك ، وفي الحالة الثانية ، ستخسر رأس مالك بالكامل.

تعتمد الرافعة المالية أيضًا على ظروف السوق وفي حالات خاصة يمكن للوسيط تغييرها. على سبيل المثال ، قام العديد من الوسطاء بخفض الرافعة المالية استعدادًا لاستفتاء خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي (عندما صوتت إنجلترا للبقاء أو الخروج من الاتحاد الأوروبي).

 

 

كيف تحسب الرافعة المالية؟

عادة ما يخلط العديد من متداولي الفوركس المبتدئين بين الهامش والرافعة المالية ، على الرغم من ارتباطهما ارتباطًا وثيقًا ، يجب أن تفهم الفرق بينهما.

 

كما نعلم بالفعل ، تمنح الرافعة المالية المتداول القدرة على التحكم في مركز كبير باستخدام جزء صغير من أمواله الخاصة واقتراض الباقي من الوسيط.

 

ما هو الهامش؟ الهامش (Margin) هو جزء من الإيداع الذي يطلبه الوسيط لفتح مركز جديد ، وباستخدام هذه الأموال مع أموال العملاء الأخرين ، يمكن للوسيط التعامل مع مزودي السيولة.

 

يمكننا حساب الرافعة المالية للفوركس باستخدام الصيغة التالية:

الرافعة المالية = حجم التداول / حجم الحساب

 

دعونا نلقي نظرة على مثال عملي.

 

لنفترض أنك قررت الدخول في مركز على أداة مالية بقيمة اسمية قدرها 100000 دولار، وكان لديك 2000 دولار فقط في حساب التداول الخاص بك. بهذه الطريقة ، ستكون متحكمًا بمبلغ 100000 دولار مع وجود 2000 دولار لديك.

 

الرافعة المالية = 100,000 دولار أمريكي / 2,000 دولار أمريكي = 50

 

لذلك ، فإن الرافعة المالية الفعالة في هذا المثال ستكون 1:50.

 

الآن ، لنفترض أنك قررت بدلاً من ذلك إدخال مركز بنفس القيمة البالغة 100000 دولار ، لكن لديك 5000 دولار في حساب التداول الخاص بك ، بهذه الطريقة ستكون متحكمًا بمبلغ 100000 دولار مع 5000 دولار لديك.

 

الرافعة المالية = 100,000 دولار أمريكي /  5,000 دولار أمريكي = 20

 

وبالتالي ، سيتم التعبير عن الرافعة المالية الفعالة في هذا المثال على أنها 1:20.

 

قد يقدم وسطاء الفوركس رافعة مالية تصل إلى 1: 500 في بعض الحالات ، ولكن من المهم جدًا أن نتذكر أنه يجب استخدام الرافعة المالية بشكل مسؤول ، لأنها لا تزيد فقط المكاسب المحتملة ، بل تزيد أيضًا من الخسائر المحتملة.

 

 

كيف تختار حجم الرافعة المالية؟

هناك قواعد مقبولة بشكل عام يجب على المتداولين الالتزام بها:

• لا تفرط في قوة الرافعة المالية.
• استخدم دائمًا أمر إيقاف الخسارة للحد من الخسائر وحماية إيداعك من الخسائر الكبيرة.
• يجب ألا يتجاوز حجم المخاطرة في كل صفقة 1٪ أو 2٪ من حجم حساب التداول الخاص بك.

يجب على المتداولين اختيار مقدار الرافعة المالية التي تجعل تداولهم أكثر راحة وأمانًا ، فإذا كنت متداولًا محافظ أو مبتدئ ، فاستخدم رافعة مالية صغيرة لا تتجاوز 1: 100.

 

من الممارسات الشائعة أيضًا استخدام حجم عقد معين لمبلغ معين في حساب التداول الخاص بك. على سبيل المثال ، إذا كان إيداعك 100 دولار ، فإنك تستخدم 0.01 عقد ميكرو في كل صفقة تقوم بها ، وعندما يصل حساب التداول الخاص بك إلى 200 دولار ، فإنك تستخدم اللوت من 0.02.

 

تذكر أنك وحدك من تحدد حجم الرافعة المالية الخاصة بك ، ربما يقدم الوسيط الخاص بك أقصى قدر من الرافعة المالية ، ولكن الأمر متروك لك لتقرير ما إذا كنت بحاجة إلى استغلال هذه الفرصة أم لا.

 

 

استخدامات وأنواع الرافعة المالية

في سوق تجزئة الفوركس ، تعتبر الرافعة المالية مفيدة للمتداولين ، هذا يسمح لهم بالتحكم في مركز أكبر مما يمكن ، مع تحقيق المزيد من الأرباح إذا تبين أن نظرتهم للسوق صحيحة ، وبطبيعة الحال ، فإن الجانب السلبي لاستخدام الرافعة المالية هو أن مخاطر التداول تزداد أيضًا بنفس مقدار الربح المحتمل.

 

يستخدم المتداولون عادةً مصطلح “الرافعة المالية الفعلية Effective Leverage” للإشارة إلى مقدار الرافعة المالية المستخدمة بالفعل ، وعادة ما يتم التعبير عن الرافعة المالية الفعلية كنسبة مخفضة من إجمالي المركز الصافي إلى إجمالي الهامش على الإيداع.

 

مصطلح آخر ذو صلة يستخدم في سوق تجزئة الفوركس هو “الرافعة المالية المتاحة Available Leverage” يشير هذا إلى مقدار الرافعة المالية التي لا تزال متاحة للمتداول بناءً على مراكز التداول التي يمتلكها والرافعة المالية القصوى للوسيط لحساب معين.

 

بالإضافة إلى ذلك ، يُشار إلى المبلغ الإجمالي للرافعة المالية التي يوفرها تاجر تجزئة الفوركس باسم “الرافعة المالية القصوى Maximum Leverage”.

 

الرافعة المالية والهامش في تداول تجزئة الفوركس

في سوق تجزئة الفوركس ، عادة ما يضع المتداولون الصغار الذين يتداولون من أجل محفظتهم الخاصة الأموال في حساب هامش مع وسيطهم ، وسيخضع حساب الهامش هذا للحد الأقصى للرافعة المالية التي يحددها الوسيط عادةً.

 

يوفر معظم الوسطاء للعملاء حدًا أقصى للرافعة المالية ، لذلك يستخدم المتداولون عادةً بعض هذه الأموال للتحكم في مركز أو أكثر من مراكز التداول الكبيرة ، ويسمح هذا لمتداول تجزئة الفوركس بزيادة أي مكاسب أو خسائر في مراكز التداول الخاصة به ، ويُعرف مستوى هذه الزيادة باسم الرافعة المالية (Leverage).

 

لتحديد مقدار الرافعة المالية ، ينظر المتداولون والوسطاء عادةً إلى نسب الرافعة المالية.

 

على سبيل المثال ، افترض أن متداولًا يضع 5000 دولار في حساب هامش مع وسيط ، فإذا سمح الوسيط لعملائه بحد أقصى للرافعة المالية من 100 إلى 1 أو 1: 100 ، فهذا يعني أنه من المحتمل أن يتحكم المتداول في مركز يصل إلى 500000 دولار أمريكي / ين ياباني مع إيداع هامشي موجود بقيمة 5000 دولار أمريكي ، فإذا اتخذ نفس المتداول مركزًا محددًا ، مثلا 100,000 دولار أمريكي / ين ياباني ، فإن الرافعة المالية الفعالة هي 20: 1.

 

يمنح حساب هذا النوع من نسبة الرافعة المالية المتداول مقياسًا مفيدًا للمخاطر التي يتعرضون لها فيما يتعلق بحجم حسابهم. أيضًا ، يخبرهم مقدار الأموال الحرة الموجودة في حسابات التداول الخاصة بهم قبل تعريض أنفسهم لنداء الهامش.

 

 

مثال على الرافعة المالية الفعلية

كما ذكرنا سابقًا ، يشير مصطلح “الرافعة المالية الفعلية” إلى الحجم الإجمالي للمركز الذي يتحكم فيه المتداول ، نظرًا لإجمالي المبلغ المودع كهامش لدى الوسيط ، ويمكن أن يكون هذا مختلفًا بشكل كبير عن “الحد الأقصى للرافعة المالية” ويشير هذا المفهوم إلى الحد الأقصى لمبلغ الصفقة التي يمكن أن يتداولها المتداول ، مع الأخذ في الاعتبار إيداع الهامش المحدد الذي يحتفظ به الوسيط.

إليك مثال محدد للرافعة المالية الفعلية:

في البداية ، لنفترض أن المتداول الذي لديه عقد قياسي بقيمة 100,000 دولار أمريكي في التداول في زوج USD / JPY وكان إجمالي حجم حساب يبلغ 10,000 دولار أمريكي.

 

يتم تحديد الرافعة المالية الفعلية بقسمة 100000 دولار على 10000 دولار. هذا يعطينا نسبة رافعة فعالة تبلغ 1:10 وستزيد نسبة الرافعة المالية الفعلية هذه من أرباح وخسائر التداول بمقدار عشرة أضعاف بالمقارنة مع إذا لم يستخدم المتداول الرافعة المالية على الإطلاق.

 

بالإضافة إلى ذلك ، إذا قام المتداول بمضاعفة حجم مركزه عن طريق شراء عقد دولار أمريكي / ين ياباني آخر بقيمة 100,000 دولار أمريكي للحصول مركز معلق بمجموع قدره 200,000 دولار أمريكي ، باستخدام نفس مبلغ الإيداع 10,000 دولار أمريكي كهامش ، فإن نسبة الرافعة المالية الفعلية الخاصة به تتغير بمقدار 1:20 كما أنها تسيطر الآن على 200000 دولار مع إيداع 10000 دولار ، سيؤدي هذا إلى زيادة أرباحهم وخسائرهم التجارية بمقدار 20 ضعفًا مقارنةً بمراكزهم الخالية من الرافعة المالية.

 

 

حساب الرافعة المالية الفعلية والمتاحة

يرغب العديد من متداولين تجزئة الفوركس في تتبع الرافعة المالية الفعلية التي يتم استخدامها حاليًا في حساب التداول الخاص بهم ، بالإضافة إلى مقدار الرافعة المالية التي لا يزال بإمكانهم استخدامها في حالة وجود فرصة تداول مربحة ، ويساعد هذا الشكل البسيط من تحليل الرافعة المالية على إدارة مخاطر التداول الإجمالية.

 

يتم احتساب الرافعة المالية الفعلية عن طريق قسمة إجمالي المبلغ الإسمي لصافي المراكز القائمة لكل زوج من أزواج العملات التي يحتفظ فيها المركز بالمبلغ الإجمالي للهامش في حساب التداول.

 

القيمة الإجمالية التي يحتاجونها لهذه العملية الحسابية يجب أن يتم توفيرها بسهولة من خلال منصتهم على الإنترنت مثل منصة الميتاتريدر (MetaTrader) وينبغي تلخيصها لكل زوج من العملات.

وإذا تم ترحيل مركز العملات المتقاطعة (cross-currency) فيجب تحويل المبلغ الإجمالي للعملة الأساسية إلى عملة المحاسبة ، وفيما يتعلق بالتقاطعات الاصطناعية (synthetic crosses) ، لا يستطيع المتداول عمومًا الحصول على صافي شراء لزوج دولار أمريكي / ين ياباني مقابل بيع زوج دولار أمريكي / دولار كندي لإنشاء مركز شراء لزوج دولار كندي / ين ياباني ، حتى لو كانت المبالغ المقابلة بالدولار الأمريكي متساوية ، وينظر معظم الوسطاء إلى هذه المراكز المتقاطعة على أنها معاملات منفصلة مقابل الدولار الأمريكي.

 

 

الرافعة المالية والهامش أقل أهمية بالنسبة لسوق الفوركس بين البنوك

في سوق ما بين البنوك (interbank market) يتم تداول العملات عادةً باستخدام خطوط الائتمان (lines of credit) بدلاً من حسابات الهامش (margin accounts) وعادةً ما يتم تخصيص خطوط الائتمان هذه من قبل مدير ائتمان داخلي مخصص لكل طرف تداول محتمل للمؤسسة المالية بناءً على الجدارة الائتمانية المتصورة للطرف المقابل.

 

لا تتطلب معاملات الصرف الأجنبي بين البنوك عادةً إيداع هامش ، وبدلاً من ذلك ، يتم توزيع الهامش بشكل فعلي من قبل المؤسسة المالية إلى الطرف المقابل كائتمان تجاري قصير الأجل باستخدام خط ائتمان ، وهذا يعني أن الرافعة المالية والهامش لا يتم استخدامهما على وجه التحديد في سوق ما بين البنوك لتحديد ما إذا كان بإمكان العميل إكمال صفقة ما إذا كان لديه خط ائتمان يغطي الصفقة.

 

بالإضافة إلى ذلك ، فإن معظم المعاملات بين البنوك عادة ما تتجاوز مليون دولار أمريكي وبالتالي يمكن أن تشكل مخاطر ائتمانية كبيرة ، ومع ذلك ، نظرًا لأن معظم معاملات الفوركس الفورية تتم تسويتها في يومي عمل فقط ، فإن المخاطرة الحقيقية للتخلف عن السداد في التداول خلال هذا الوقت بين الأطراف المقابلة ذات الجدارة الائتمانية الراهنة ينظر إليها محللو الائتمان على أنها صغيرة إلى حد ما.

 

عادة ما يتم التعبير عن خطوط ائتمان الفوركس بين البنوك بطريقتين. أولا ، فإنها تظهر المبلغ الإجمالي لصافي المراكز المعلقة في سوق الفوركس المسموح به مع هذا الطرف المقابل. ثانيًا ، تظهر التقدير الحالي للقيمة السوقية للمراكز القائمة ، وطالما أن الطرف المقابل لديه مساحة كافية على خط الائتمان المتاح لتغطية الصفقة المقترحة ، فإن المتداول في السوق بين البنوك عادة ما يكون لديه السلطة لإكمال المعاملة دون مزيد من التفويض.

ومع ذلك ، إذا لم يكن هناك مساحة كافية في خط الائتمان مع الطرف المقابل لتغطية صفقة الفوركس المقصودة ، سيحتاج متداول العملات الأجنبية بين البنوك إلى إذن خاص من مسؤول أو مدير القرض الداخلي في شركته لإكمال المعاملة مع ذلك الطرف المقابل ، فالمعاملات الختامية التي تمنح الطرف المقابل مركزًا قائمًا لا تتطلب عادةً مثل هذه الأذونات.

 

من المهم أيضًا ملاحظة أن معاملة الصرف الأجنبي التي يتم إجراؤها بسعر الصرف الحالي للسوق الفوري تعتبر عمومًا ذات قيمة جوهرية قليلة أو معدومة لأنها تنطوي على تبادل عملة مقابل مبلغ معادل لأخرى. ومع ذلك ، بمجرد أن يتحرك السوق ، يبدأ مركز الفوركس في تجميع المكاسب أو الخسائر ، ويمكن لهذه القيمة اللاحقة أن تزيد من مخاطر الائتمان إذا فقد مركز الطرف المقابل قيمته ، أو يقلل من مخاطر الائتمان إذا اكتسب قيمة.

 

بشكل عام ، تتم مراجعة التقدير الحالي للقيمة السوقية لجميع صفقات الطرف المقابل المعلقة من قبل متداول بين البنوك بناءً على التقرير اليومي المقدم من شركته قبل الموافقة على التسعير أو الدخول في الصفقات ، ويتيح لك ذلك تحديد ما إذا كانت المعاملات مع هذا الطرف المقابل مسموحًا بها على خطوط الائتمان الحالية للشركة في سوق الصرف الأجنبي ومقدارها.

 

 

تحسين الرافعة المالية الفعالة باستخدام معيار كيلي

عادة ما تكون الفكرة الرئيسية وراء تحسين استخدام الرافعة المالية الفعلية هي زيادة نمو حساب التداول الخاص بك دون المخاطرة بخسارة أموالك بالكامل.

 

لاحظ الكثير من المتداولين المبتدئين أن أرصدة حسابات التداول الخاصة بهم تضاءلت بسرعة إلى الصفر بعد تحمل مخاطر أكبر مما يمكنهم تحمله بشكل معقول.

 

يجب أن يساعد اتباع ممارسات إدارة المخاطر السليمة بشكل عام المتداول على تجنب هذا الموقف المؤسف ، وبالإضافة إلى ذلك ، سيكون الاهتمام الوثيق بالرافعة المالية الفعلية مفيدًا جدًا بشكل عام في هذا الصدد ، حيث يساعد في الحفاظ على مستويات مقبولة من مخاطر التداول.

قد تناول العديد من المنظرين الماليين هذه القضية الهامة لإدارة المخاطر والأموال ، وأحد أشهر هؤلاء هو عالم الرياضيات جيه إل كيلي ، الذي اخترع ما يسمى بمعيار كيلي (Kelly criterion) أثناء عمله في مختبرات بيل في عام 1956م وغالبًا ما يستخدم تجار الأسواق المالية صيغته الشهيرة للمساعدة في تحسين احتمالاتهم على المدى الطويل.

 

هؤلاء المتداولين الذين يرغبون في استخدام مفهوم تحسين الرافعة المالية عادةً ما يحسبون الصيغة التالية لاستراتيجية التداول المقصودة:

 

L = (ER) / V.

 

الغرض من ذلك هو حساب المبلغ L ، وهو الرافعة المالية المثلى التي يجب أن تستهدفها في حساب التداول الخاص بك. ستساوي قيمة L هذه النسبة المثالية لإجمالي حجم المركز في حسابك إلى المبلغ الذي تودع فيه حاليًا لاستخدامه كهامش عند استخدام الرافعة المالية المثلى على النحو المحدد بواسطة كيلي.

 

يمثل المصطلح (ER) العائد الزائد المتوقع على استراتيجية التداول الخاصة بك ، وفي هذه المعادلة ، E هو العائد المتوقع و R هو معدل الفائدة الخالي من المخاطر ، وبالتالي فإن الفرق هو العائد الزائد ، كما يشير المصطلح V ​​في مقام المعادلة أعلاه إلى التباين الإحصائي المتوقع لعائد أو مبلغ فائض استراتيجيتك (ER).

 

على سبيل المثال ، لنفترض أن استراتيجية التداول التي اختبرتها والتي لديك عائد سنوي متوقع E بنسبة 35٪ أو 0.35 ومعدل فائدة سنوي خالٍ من المخاطر R بنسبة 2٪ أو 0.02 فإذا كان التباين V لعائدك الزائد المتوقع (ER) هو 0.01 ، فإن الرافعة المالية المثلى L لحسابك باستخدام هذه الإستراتيجية ستكون:

 

L = (0.35-0.02) / (0.01) = 33

 

وبالتالي ، يوضح هذا المثال لحساب معيار كيلي أنه يجب أن تهدف إلى الحصول على نسبة رافعة فعلية مثالية تبلغ 1:33 إذا كنت تخطط لمتابعة استراتيجية الاستثمار ذات الرافعة المالية هذه مع المعلمات المذكورة أعلاه.

 

من الناحية العملية ، قد يعني هذا أن متداول التجزئة الذي يودع 10000 دولار في حساب التداول الخاص به وينوي استخدام إستراتيجية تداول بالعائد المتوقع أعلاه سيسعى إلى استخدام حسابه حتى إجمالي حجم مركز يبلغ 330 ألف دولار باستخدام استراتيجية التداول المختارة.